Halalinvesteringar på börsen – vad är det?

Oljeindustrins boom under 70-talet ledde till att flera personer blev snabbt förmögna vilket i sin tur ledde till att dessa individer sökte sharia-efterlevda (sharia-compliant) investeringar för att säkra och utöka sitt välstånd. Det var först under tidigt 80-tal som denna efterfrågan möttes av bankvärlden. (Jamalaldeen, Islamic Finance for Dummies, s.166, 2012)

 Pionjären för islamiska fonder i världen är ”The Amanah Income Fund (AMANX)” som grundades i juni 1986 i USA med fondförvaltaren Nick Kaiser i spetsen. Fonden följer vissa sharia-kriterier och riktar sig till både muslimer och majoritetssamhället i stort. (Jamalaldeen, Islamic Finance for Dummies, s.167, 2012)

 

I Sverige har det gjorts försök att lansera fonder som möter muslimers behov utan större resultat. Fondbolaget Selector Management var först med att lansera en fond i Sverige 2008 under namnet ”Selector World Shariah Value”. Det var en globalfond med 110 bolag från hela världen. Lanseringen möttes dock med svalt intresse bland målgruppen. (https://www.svd.se/a/06374416-0fe9-3862-84d3-e46b474fe23f/fiaskostart-for-shariafond)

 Slowlax inspireras av idén att möjliggöra för den muslimska målgruppen att investera på börsen i linje med sin tro.

Vad gör investeringar på börsen halal?

Halalinvesteringar på börsen ryms inom ramen för etiska investeringar. Till exempel är det ej tillåtet att investera i företag som har sin kärnverksamhet i tobak, alkohol och hasardspel. Vidare behöver varje investering leva upp till vissa finansiella nyckeltal.

AAOIFI’s kriterier för sharia-efterlevnad

AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) är en världsledande normgivande branschorganisation som huvudsakligen utvecklar och ger ut standarder för den globala islamiska finansindustrin.  Kriterierna för sharia-efterlevnad som bestämmer huruvida en investering på börsen är tillåten eller ej baseras på sharia-standard nr. 21:

 Affärsscreening: är företagets kärnverksamhet och dess kärnprodukter tillåtna?

 Tillåtet att investera i företag där intäkterna från ej tillåtna aktiviteter utgör mindre än 5 % av företagets totala omsättning.

 Räntebärande skulder:

 = Totala räntebärande skulder / börsvärde

 Nyckeltalet får ej överstiga 30 %

  Räntebärande värdepapper:

 = (kassa + tillgodohavanden hos bank + kortfristiga placeringar) / Börsvärdet

 Nyckeltalet får ej överstiga 30 %

 Källor: 

aaoifi.com

Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, Sharia’ah Standards, 2015, ISBN: 6-9616-01-603-978

Jamal